前海股权交易中心揭牌瞄准境外人民币

15日深圳前海股权交易中心正式揭牌， 39家企业签署挂牌交易意向协议。

这被业界解读为深圳推动金融改革创新终于迈出实质性推进的步伐。

广东省副省长陈云贤致辞时表示希望前海股权交易中心早日成为辐射华南区域的场外交易中心市场。但前海的野心显然不仅限于在国内，深圳市创业投资同业工会常务副会长兼秘书长王守仁教授指出，前海股权交易中心要利用毗邻香港优势建成国际化的股权交易市场。

吸引境外人民币

海格物流股份有限公司等首批签约39家企业全部是深圳本地企业，大多数集中在高科技、生物、物流、文化、金融等深圳主要支柱产业。

前海股权交易中心董事长靳海涛认为，挂牌企业通过股权流通可解决中小企业融资和资本流动问题；有利于形成资本运作氛围，为企业进入更高层次的资本市场做好准备。

他表示，前海股权交易中心的建立也为各类PE投资项目的退出提供通道，便于形成并购市场，引导各类天使投资、风险投资和产业资本向早期投资转移。同时，作为一家国有企业控股、市场化运作的区域性股权交易市场，前海股权交易中心能够充分发挥前海金融改革的政策优势，利用粤港两地强大的经济基础和产业支撑。靳海涛现还兼任深圳市创新投资集团董事长。

王守仁称，前海的目标是实现股权交易国际化。首先可引进境外人民币如香港离岸人民币参与前海股权交易，从而通过前海特殊政策持有国内项目的股权。其次，境外项目也可以进来前海挂牌 ，不仅沟通了深港两地的金融服务业，也可加速引进香港的技术、项目、 资金、高端人才等，资金和项目都活跃了，交易市场也红火了。

与证监会不谋而合？

深圳市金融办相关负责人介绍，前海股权交易中心针对政策、市场运营、投资者利益保护和数据安全等方面的风险，建立了两个层次的风险防范体系，首先，交易中心负责市场日常监管，建立包括挂牌企业、主办机构、专业服务机构和投资人在内的严格的管理制度；同时，市政府设立由市金融办等部门组成的前海股权交易中心监督管理委员会，监督防范风险。

前海股权交易中心称将实行严格市场准入制度，采用投资人适当性管理原则和会员制运营模式，将市场定位成面向特定投资者进行股份转让和实施定向增资的非公开市场。

为贯彻国发［2011］38号文的精神，交易中心要求挂牌的非上市股份公司股东不超过200人，不进行非上市股份公司股份的公开发行；通过协议转让等特定对象之间转让方式进行交易，不采取集中竞价、做市商等集中交易方式；要求投资者买入卖出之间的时间间隔不少于5个交易日，同时，建立了完善的信息披露及监管规则。

这与证监会日前下发的《关于规范区域性股权交易市场的指导意见(试行)》(征求意见稿，下称指导意见)“不谋而合”。

《指导意见》明确了区域性股权交易市场的区域私募市场定位，并提出“三个锁定”。锁定之一为，挂牌公司区域锁定，原则上不得进行跨区域开展业务。锁定之二为权益持有人锁定，区域市场公开挂牌公司股权或债券持有人累计不得超过200人。锁定之三为，功能锁定，即挂牌交易的公司可以采用非公开方式进行股权融资，或通过私募债方式融资，或通过股权协议转让，但不得通过广告、公开劝诱及其他变相公开方式进行。

针对证监会日前下发的征求意见稿称股权交易市场原则上不能跨区的疑问，王守仁表示不能跨区是因为企业工商登记的地址有属地原则，交易完成后要通过工商局变更，但境外项目就不存在该限制，其它国家的企业均可到香港落户。

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