年金递延纳税出台个人税延型养老待解

发布时间：2020-07-13 11:35:42 阅读：次来源：快递袋厂家

备受市场关注的企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策（以下简称“递延纳税”）终于破冰。12月6日，财政部、人力资源社会保障部（以下简称“人社部”）和国家税务总局联合下发《关于企业年金职业年金个人所得税有关问题的通知》（以下简称《通知》），自2014年1月1日起，实施企业年金、职业年金“递延纳税”。

什么是“递延纳税”？如何缴纳和领取企业年金、职业年金？与之呼应的个人税延型养老保险试点进展如何？

采用EET模式

“所谓递延纳税，是指在年金缴费环节和年金基金投资收益环节暂不征收个人所得税，将纳税义务递延到个人实际领取年金的环节，也称EET模式（E代表免税，T代表征税）。”财政部税政司、人力资源和社会保障部养老保险司、国家税务总局所得税司有关负责人在联合新闻发布会上对“递延纳税”作出官方解释。

其实，EET模式是西方发达国家对企业年金普遍采用的一种税收优惠模式。在OECD国家中，法国、德国、美国、日本等多数国家均选择了EET模式。此次出台企业年金、职业年金个人所得税递延纳税政策，是在研究借鉴发达国家通行做法的基础上，结合我国实际对年金个人所得税政策体系的完善。

根据《通知》：在年金缴费环节，对单位根据国家有关政策规定为职工支付的企业年金或职业年金缴费，在计入个人账户时，个人暂不缴纳个人所得税；个人根据国家有关政策规定缴付的年金个人缴费部分，在不超过本人缴费工资计税基数的4%标准内的部分，暂从个人当期的应纳税所得额中扣除。

根据人社部统计，截至2013年第二季度，我国已建立企业年金的企业达到59362家，参加职工1957.30万人，企业年金基金积累达到5366.65亿元。

从2012年起，每年企业年金新增规模已过千亿。市场分析人士预期，上述政策红利释放后，不考虑新建计划和工资上涨情况，新政也有望促使每年新增规模翻番，从1000亿增加到2000亿元。再加上未来职业年金的发展，未来这一市场规模将迅速扩大，可为资本市场贡献更多资金。

个税税负有望降低

“此次年金个人所得税政策出台后，年金参保者均可享受递延纳税的好处，相当一部分参保者还会在一定程度上降低个人所得税税负。”财政部税政司有关负责人表示。

记者了解到，此次3部门出台的年金“递延纳税”，正是为了推动补充养老保险的发展。国家税务总局科研所副所长靳东升指出，“递延纳税”以税收优惠促进企业建立企业年金的积极性，有助于推动我国补充养老保险制度的发展，促进多层次养老保险体系建设。

对此，财税专家指出，递延纳税政策在降低税率的同时，也大大降低了税款现值。例如，如果单位现在给你发1000元，假定边际税率10%，你就要缴纳100元的税；如果这1000元作为企业年金缴费，几十年后领取时也要缴纳100元的税，考虑到货币的时间价值，这100元的价值也就寥寥无几。

对此，财政部财科所副所长刘尚希指出，国家在起步阶段出台相关的税收优惠政策，支持补充养老保险更快发展，是非常有必要的，也有助于在一定程度上提高企业建立企业年金的积极性。

“目前，人社部、财政部正在研究修改完善企业年金办法和职业年金办法。此次出台的税收政策主要基于现行企业年金和职业年金办法的相关规定，今后将根据企业年金和职业年金办法修订情况，对税收政策作出进一步调整和完善。”财政部有关负责人透露。

税延型养老险需观望

《通知》主要涉及企业年金及职业年金，即第二支柱部分，但对于第三支柱的个人储蓄性养老保险，也就是通常所说的个人税延型养老保险却只字未提，这多少让市场有些“失望”。

所谓个税递延型养老保险是指允许投保人在个人所得税前列支保费，等到将来领取保险金时再缴纳个人所得税，其实质是国家在政策上给予购买养老保险产品个人的税收优惠。考虑到物价上涨因素，这一产品实际能起到个税“减负”作用。

目前，上海已经开展了个人税收递延型养老保险产品试点，但具体细则始终没有出台。对此，中央财经大学保险学院院长郝演苏此前在接受记者采访时指出，从长远来看，发展税延型养老保险没有问题，但短期内想要在全国范围内推广存在很大难度。（国际金融报，记者张颖）

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中国版401K有望引资千亿

财政部、人力资源社会保障部、国家税务总局6日联合发布《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》称，自2014年1月1日起，实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策。在业内人士看来，这一讨论多时的税收优惠政策的实施，意味着中国版“401K计划”正式起航，A股市场有望迎来更多长期稳定资金。

企业年金、职业年金作为补充养老保险，由单位和职工共同缴费。此前，年金中的企业缴费，在不超过职工工资总额5%标准内的部分，可以免征企业所得税，但个人账户没有税收优惠。

而此次《通知》规定，在年金缴费环节，对单位为职工支付的企业年金或职业年金缴费，在计入个人账户时，个人暂不缴纳个税；年金的个人缴费部分，在不超过本人缴费工资计税基数的4%标准内的部分，也可以先从个人当期的应纳税所得额中扣除。比如，一个人每月平均工资为8000元，他每月还可以有320元的年金缴费暂不计征个税。这意味着，年金参保者可以多扣除一些费用，个税负担会有所减轻。

此外，在年金基金投资环节，企业年金或职业年金基金投资运营收益分配计入个人账户时，同样暂不征收个人所得税，只在个人达到国家规定的退休年龄领取的企业年金或职业年金时计征个人所得税。

清华大学经济管理学院教授陈秉正对记者表示，对养老保险的税收一般体现在三个环节：企业和职工个人向养老保险计划的缴费计税、对养老保险基金取得的投资收入计税、对养老保险计划向退休者支付的养老金计税。如果分别用E（免税）T（征税）表示在这三个环节是否课税，则本次对企业年金的税收优惠为典型的EET，与许多发达国家对商业养老保险计划的征税模式相同。

陈秉正测算，假设某男性职工张某现年40岁，目前年税前收入24000元，以后按每年4%的水平增长，老张的储蓄率为40%，在这部分储蓄中四成被用于养老，老张60岁退休，预期寿命80岁。如果能给予EET税收优惠，在一系列利率和税率设定条件下，老张参加年金计划或者购买养老保险，在并没有减少当期可支配收入的情况下，退休后收入（不包括彼时来自社会养老保险的收入）每年增加了1647.2元。

相对于个人税收优惠，市场层面更为关注新政将给中国资本市场带来的深远影响。

中国社科院世界社会保障中心主任郑秉文认为，新政出台后，企业年金即将成为中国版的“401K计划”，这对国民福祉是重大进步，对资本市场也是重大利好。据了解，美国的“401K计划”是由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度，税收优惠正是其发展的原动力。2011年，美国60%接近退休年龄的家庭拥有“401K计划”。企业年金为基础的资本，已成美国股市的稳压器，而企业年金也可以获得相对安全且更高的收益率，以维持其真实购买力。

英大证券研究所所长李大霄对记者表示，从这次《通知》来看，和美国的“401K计划”的内涵核心是一致的，即所得税递延。他认为，中国此次迈出了重大的一步，对于资本市场而言是一个重大利好，将给股市带来更多的长线资金“不同于公募基金等机构投资者‘401K’的考核周期更长，是以10年、20年甚至以50年为投资周期，将为资本市场带来源源不断的资金。”他表示，这部分资金进入市场之后，将重点选择稳健型、高分红的优质股票。

一位寿险公司健康与养老保险业务负责人表示，从2012年起，每年企业年金新增规模已过千亿元，政策红利释放后，不考虑新建计划和工资上涨情况，新政也有望促使每年新增规模翻番，从1000亿元增加到2000亿元。再加上职业年金的发展，未来这一市场规模将迅速扩大，可为资本市场贡献更多资金。

国泰君安则预计，中国版“401K计划”正在形成，养老金将成为中国资本市场的中坚力量，利好国内资本市场及蓝筹股。按20%的入市比例，若按企业年金缴费人数计算，预计每年可带来443亿元增量资金；若按基本养老保险参保人数计算，每年可带来的资金增量约5515亿元，约占2012年末沪深两市总市值的2.8%。

星石投资则表示，新政出台仅仅是个开始，预计后续陆续出台推进养老相关政策，企业年金和商业补充养老保险未来放开带来的空间很大。年金等长期投资者比较倾向稳定增长、积极分红的股票，所以，低估值蓝筹股的估值中枢将逐步上移。

“随着国内资本市场环境不断完善，以及企业年金投资管理人专业化水平的提高，应该适度增加企业年金投资股市的比例。”一位业内人士在接受记者采访时表示，目前企业年金投资股票比例为30%，2012年企业年金总额近5000亿元，据此计算，企业年金能给A股市场增加1400多亿元“我们现在时刻紧盯着人社部的养老改革方案，并做好准备，一旦改革正式推行，必将有一大批事业单位将给职工设立企业年金或职业年金，我们作为商业保险投资机构，市场机会很大。”一家年金管理规模排名靠前的保险资管公司负责人向记者表示。（经济参考报，记者李唐宁吴黎华）